نمذجة محددات القيمة السوقية للأسهم باستخدام خوارزمية الغابة العشوائية دراسة تطبيقية على الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

الملخص

يقدم البحث نموذجاً تفسيرياً لتحديد محددات القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية باستخدام بيانات شهرية عالية التواتر خلال 2015–2023. يجمع التصميم بين متغيرات محاسبية وسوقية قابلة للمتابعة اليومية هي ربحية السهم وحجم التداول ومعدل دوران السهم وعائد السهم وعدد أيام التداول. يعتمد التقدير خوارزمية الغابة العشوائية مع ضبط عشوائي للمعلمات وتقسيم زمني للتحقق المتقاطع لضمان صلاحية خارج العينة وتقليل فرط المطابقة. تظهر النتائج قدرة تفسيرية جيدة خارج العينة مع معامل تحديد 0.8326 وخطأ RMSE يساوي 323.25 على الاختبار. تتصدر ربحية السهم الأهمية النسبية تليها السيولة الفعلية المقاسة بحجم التداول ثم معدل دوران السهم بينما يتراجع تأثير عائد السهم وعدد أيام التداول. تكشف شجرة تمثيلية بعمق محدود عتبات تشغيلية عملية أبرزها حدود لربحية السهم ونشاط التداول تقود إلى انتقال السهم بين عناقيد قيمة مختلفة. يشير التحليل إلى سوق ضيقة السيولة وتوزيعات سميكة الذيل ما يدعم النمذجة غير الخطية واستخدام أساليب تقدير متينة وتحويلات ملائمة. تترجم النتائج إلى توصيات تشغيلية تركز على ترسيخ الربحية وتنشيط السيولة وبناء لوحة مراقبة تعتمد العتبات المستخلصة لتعظيم القيمة السوقية ودعم قرارات الإفصاح وإدارة علاقات المستثمرين.