تأثير تطبيق نموذج الخسارة الائتمانية المتوقعة على سيولة المصارف دراسة تطبيقية على المصارف التقليدية الخاصة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

الملخص

هدف البحث إلى دراسة تأثير تطبيق نموذج الخسارة الائتمانية المتوقعة (ECL) على سيولة المصارف التقليدية الخاصة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية.

اعتمد هذا البحث على المنهج الوصفي التحليلي لدراسة أثر الخسائر الائتمانية المتوقعة بمراحلها الثلاث على نسبة السيولة في (11) مصرفاً تقليدياً خاصاً مدرجاً في سوق دمشق للأوراق المالية، وذلك خلال الفترة من 2019 إلى 2023. استخدمت الدراسة بيانات Panel Data متوازنة، وطبقت نماذج المربعات الصغرى للبيانات اللوحية (Panel Least Squares) مع الآثار الثابتة بعد اختبارات المفاضلة. لضمان دقة التقديرات، تمّ تصحيح الانحرافات المعيارية باستخدام مصفوفة White period، كما أُجريت اختبارات إحصائية متعددة مثل Pesaran CD وJarque-Bera واختبار الارتباط الذاتي. وقد تم احتساب نسبة الخسارة الائتمانية بقسمة إجمالي المخصصات المتوقعة على إجمالي التعرضات.

أظهرت نتائج البحث أن الخسائر الائتمانية المتوقعة في المرحلة الأولى تخفض سيولة المصارف بشكل كبير، مما يبرز الضغط الفوري للمخاطر الائتمانية الأولية. في المرحلة الثانية، تؤدي زيادة الخسائر الائتمانية أيضاً إلى تراجع السيولة، ولكن بتأثير أقل حدة، مما يشير إلى تأثير أبطأ للمخاطر المتأخرة. المثير للاهتمام أن خسائر المرحلة الثالثة تُظهر علاقة طردية مع السيولة، مما يوحي بأنّ المصارف ترفع مستويات السيولة بشكل استباقي لمواجهة الخسائر النهائية المؤكدة. هذا التحول الديناميكي في التأثير – من سلبي قوي في المرحلة الأولى إلى علاقة طردية في المرحلة الثالثة – يؤكد استراتيجيات المصارف التكيفية في إدارة المخاطر والحاجة إلى إدارة سيولة متدرجة.