تصنيف مستويات أداء الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية والتنبؤ بها باستخدام التحليل العنقودي الهرمي وشبكة NN RBF
الكلمات المفتاحية:
: أداء الشركات، التحليل العنقودي الهرمي، الشبكات العصبية RBF، منحنى ROC.الملخص
يهدف هذا البحث إلى تقييم وتصنيف أداء الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية من خلال دمج أسلوبين مترابطين هما التحليل العنقودي الهرمي، بوصفه منهجاً غير إشرافي لاكتشاف البنية الكامنة للأداء، ونموذج الشبكة العصبية ذات دالة الأساس الشعاعي NN-RBF بوصفه منهجاً إشرافياً للتنبؤ بمستوى الأداء والتحقق من قابلية التعميم. اعتمدت الدراسة على مؤشرات سوقية ومالية تمثل ديناميكيات التداول والاهتمام الاستثماري والربحية، شملت العوائد وعدد الصفقات ومعدل دوران السهم وعدد أيام التداول وعدد المستثمرين وربحية السهم، مع معايرة المتغيرات لضمان اتساق القياس. أظهرت نتائج التجميع أربع فئات أداء: منخفض ومعتدل وجيد وممتاز. كما أظهر معامل silhouette (الذي يعد أداة فعالة لتحديد العدد الأمثل للمجموعات) تماسكاً أعلى في الفئات الوسطى وتداخلاً أكبر عند الأطراف الأمر الذي قد يعكس طبيعة السوق غير المتجانسة. وفي مرحلة التنبؤ فقد حقق نموذج NN-RBF استقراراً في الأداء مع تقارب معدل الخطأ بين التدريب والاختبار. ولقياس القدرة التمييزية للمجموعات المكتشفة باستخدام هذا التحليل تشير منحنيات ROC إلى قدرة تمييز مرتفعة خصوصاً لفئتي الأداء الممتاز والمنخفض. وكشفت أهمية المتغيرات أن عدد المستثمرين و عدد الصفقات من العوامل الأهم التي تفسر مستوى الأداء، بما يبرز الدور الاقتصادي لعمق السوق والسيولة في تحسين تموضع الشركات ضمن فئات أعلى.
